光威复材、西部超导、中航高科、ST 抚钢等。
作者:求医网发布时间:2021-01-16

(4)新材料板块:建议重点关注高温合金、钛合金及碳纤维复合材料方向,军用新材料技术已基本实现自主可控并代 表国内领先水平,且型号认证的双/多流水体制等使得供应商有限,供给端竞争格局较好,需求端由于主战机型及配套 发动机放量且新材料应用占比不断提升以及主机厂外协比例提升、国产替代等因素,预计行业未来增长确定性较高,且需求上量后规模效应讲不断显现,带动单位成本不断下降,因此行业毛利率或仍有提升空间并逐步兑现至利润,并具有向民用市场急需开拓的可能性,长期成长性较好。关注西部材料、钢研高纳、光威复材、西部超导、中航高科、ST 抚钢等。

石油化工业

出口向好 盈利改善

海通证券邓勇团队

2021年,海通证券预计原油价格震荡上行,预计布伦特原油价格区间在40-60美元/桶之间。伴随着下游终端商品出口的改善,中游石化产品的盈利能力有望回升,此外油价上行也有助于石化行业盈利改善。

投资建议。重点关注有“增量”的民营炼化板块,民营炼化具有规模优势、效率优势、产品结构优势、炼化一体化优势,且随着炼化项目陆续建成投产,未来盈利有望继续增长,关注东方盛虹、恒力石化、卫星石化、荣盛石化、恒逸石化、桐昆股份等公司。

风险提示。原油价格回落、炼化项目建设进度低于预期。

电气、煤气及水等公用事业

电力行业2021年度投资策略:需求正兴看荆楚,踏浪而行在云滇

长江证券张韦华团队

展望2021年,用电需求恢复常态、火电利用小时回升预计是驱动火电盈利延续增长的重要因素。基于对用电需求、各电源新增装机、非火电源利用小时的研判,预计2021年火电利用小时实现同比显著增长。长江证券判断在先进煤炭产能的补充下,后续煤炭供需偏紧局面将得到改善,预计动力煤价仍将逐步回到绿色区间,火电仍将保持长期盈利向好的趋势。