推荐汾古洋今,关注 ST 舍得反转可能;调味品首推海天
作者:求医网发布时间:2021-01-16
导读:(1)最佳赛道机会:白酒/调味品/卤味/奶粉。白酒首推高端茅五泸,推荐汾古洋今,关注 ST 舍得反转可能;调味品首推海天,推荐中炬恒顺榨菜,关注安琪; 卤味连锁首推绝味,关注周黑鸭反转;
 

(1)最佳赛道机会:白酒/调味品/卤味/奶粉。白酒首推高端茅五泸,推荐汾古洋今,关注 ST 舍得反转可能;调味品首推海天,推荐中炬恒顺榨菜,关注安琪; 卤味连锁首推绝味,关注周黑鸭反转;奶粉首推飞鹤。

(2)高成长机会:疫情受损 or 行业高增 疫情受损:乳制品(伊利/蒙牛)、啤酒板块(首推华润,推荐青啤)、饮料板块 (首推饮料农夫,关注奶茶行业改善),关注桃李 Q2 开始收入改善。 行业高增:关注安井/妙可/盐津高成长性,择机布局。

电力设备与新能源行业

电新行业2021年度投资策略:成长与进阶

长江证券邬博华团队

长江证券认为能源革命将成为市场重要主线。2020年新能源车与光伏板块表现亮眼,市场认可反映的是产业中长期逻辑不断升华:

(1)临近COP26,中国、欧洲、美国在减排领域有望共同加码,将推动新能源车和可再生能源中期增长中枢。(2)新能源车与可再生能源行业在经历了前期的政策扶持后,都进入产业加速发展的拐点阶段,光伏、风电实现平价;新能源车逐步转向由产品竞争力及渗透率约束政策驱动。

光伏的2020年是基本面景气持续兑现的一年,也是平价时代板块系统性提估值的元年,2021年不变的是需求高增,变化的是供给站上台前,而前者始终是板块的核心驱动:1)需求端,考虑玻璃及硅料的供给约束,预计全年装机增速超30%,节奏上预计呈现前低后高趋势,下半年进入装机旺季;2)供给端,各环节快速扩张,但在需求高景气支撑下供需关系整体良好,头部份额预计提升,企业盈利分化加剧,龙头强者恒强。

电网今年受益逆周期投资,年初特高压规划催生行情。对于明年,长江证券保持电网投资结构性景气判断,其中智能化信息化具备较强景气确定性和持续性;特高压随近期重启和后续线路推进有望获得一定支撑;智能电表将受益新产品的推广。