规模的扩大使得零售企业不再单纯依靠商品去盈利，也不再满足于向店堂广告、促销员管理费等要营业外收入，而是开始延伸发挥其融通资金的功能。储值体系的应用即代表了这种趋向。

从“市政交通一卡通”谈起

五一黄金周过后，北京市民最为关注的有一件大事，即市政交通一卡通对公交、地铁纸质月票的取代。

此举拟用先进的技术增加市民出行的便捷性、舒适性，因而颇受好评。不过，也有不少人对每张IC卡收取20元押金提出质疑，认为“一卡通的推出主要是政府行为，应该首先考虑公益性质，即使收费也只应收取工本费，而20元的标准远远超出每张卡的成本（3-5元）。”

如果撇开20元的收费是否合理、合法不谈，单从企业的经营角度看，一卡通的推出使公交集团未做大的投入即已将巨额资金拢归己有。

统计显示，北京的常住人口加上流动人口有1700余万，而截至5月8日，全市已累计发卡1300903张，其中月票卡1021458张，普通卡279445张。考虑到节日人群出游未及时办卡等因素，发卡数量未来仍将有相当的增长空间。“保守计算，如果有十分之一的市民即170万使用了一卡通，那仅仅押金就能收取3400万元（170万*20元），这不是一个小数字，对于公交集团而言更是相当于净利润，一则消费者一旦购卡就相当于永久持有，二则一卡通不予办理挂失，一旦丢失押金亦不予退还。

除了押金收入而外，市政交通一卡通的每张卡都有自己的储值区，消费者都会预先向其中存入数量不等的资金，以平均50元计算，170万张卡起码又会为企业带入8500万元的现金流。由于这些资金并不是当日就会使用殆尽，而是逐日渐渐下降，故相关企业完全可以利用这一时间差来进行大资金运作，或者改进自身的各类设施、设备，以更好地服务于消费者，亦可提高员工的各项福利措施，或者成立投资基金进入高成长性行业，或者投资股市、期市以获利等等。

实际上，在中国将储值体系与企业发展结合得较为完美、规模也更大的有一个行业，那就是电信服务行业。

据统计，中国13亿人口中使用移动通讯的人口远远超过1亿，而这些客户主要归属于中国移动、中国联通、中国网通、中国电信这四家运营商，每家都有各种各样的“笼络”消费者的服务套餐推出。以全球通为例，其每月收取的月租费为50元，以用户数1000万来计算，仅此项中国移动单月就可获利50000万元，一年下来即是60亿元。这些收益是直接从消费者腰包里掏走的，是在没有提供任何实质的通讯服务前掏走的，而这还只是“非主营”业务。如果再加上以50元为基数的预充值带来的通话费收益以及各类资本运作的收益，那更是小视不得。

总之，这种预收费措施（对企业而言，严谨些讲即储值体系的建立）将相关企业的盈利预期向前提了半步，亦实现了盈利的可控性，推出后尤其受到像银行、百货、超市、药店、电子商务企业、电信服务行业等的青睐。

商品运作VS资金运作

从上文可看出，储值体系的建立最受与消费者直接沟通的行业的重视，零售业由于连接供应商与消费者的先天特性，在这一点上似乎更适于推出这类体系。

诞生之时，零售业最早为自身确立的盈利模式只是单纯的赚取商品差价，重点投放于消费者层面。随着竞争主体的纷拥进入，行业的毛利水平不断被摊薄（时至今日普通零售业只有1-3个点左右的纯利润），但消费者对价格又有先天的敏感性，零售企业很难将商品的价格再提起来，于是“先进”的零售企业就将眼光扫向上游的供应商，并进而开发出像进场费、货架费、堆头费、店堂广告费、促销员管理费、节庆赞助费等名目繁多的收费项目，引得供应商抱怨连连。

除了靠各类营业外收入支撑企业发展外，零售企业在商品运作方面还有一条路可走，那就是开发各种各样的自有品牌产品，或者引进总代理产品，以此来获得相对较高的毛利额。

不过，“发展到今天，单纯的商品运作已不再占据零售业的主流，未来的趋向应该是利用规模优势进行各式各样的资金运作，即转向金融服务。”有业内人士坦言。在他看来，零售业惟一不缺的就是现金，只要相关企业能够撑起门面运作一段时间，那每时每刻都会有数量不等的现金涌进来，其中既有生产厂家、批发商业的应结账款（有相应的账期），亦有消费者购买商品形成的款项，还可能有通过建立储值体系而形成的消费者预付款。

事实上，零售企业进行大规模的资金运作并非黄梁之梦，现在已有实例出现。

作为全球首屈一指的零售业巨头，沃尔玛已踏上了申办产业银行的征途。作为一种特殊的银行，产业银行专门从事信用卡、存贷款等部分零售银行业务。自20世纪70年代以来，随着金融创新和金融自由化的发展，一些不是金融机构的公司，如汽车公司、连锁店等，开始提供与主业配套的金融服务。而沃尔玛的底气正是来源于其所拥有的庞大的成熟网络、现金流、客户群、供货商等，而且其主业与银行业具有相当的协同效应，这都足以支撑所开办银行的生存和发展。

不过，在4月份有关其申办产业银行的两次听证会上，沃尔玛感受到的却是强烈的反对浪潮，批评之声更是不绝于耳。在业内专家看来，沃尔玛开展零售业务时走的是综合路线，当它在银行业渐渐壮大以后，极有可能将保险、证券、银行业务统统包揽，甚至可能介入住房贷款业务，而这对于整个金融业来说都将是一大挑战。故现阶段，沃尔玛自己办银行并不是一个好主意，而与现有零售银行合作搞连锁经营可能更容易为人们所接受。

像沃尔玛这样开办产业银行是零售企业进行资金运作的极致，对中国现阶段的零售业而言并不适用。“时下最关键的还是学习、借鉴储值体系的操作手法，不断丰满企业的品牌形象”。

实践表明，储值体系已成为零售企业增强客户忠诚度，稳定客源的重要手段；另一方面，其确实也能给消费者带来一定的实惠，故此颇受消费者欢迎。尽管有如此好处，但由于两三年前政府考虑到储值卡的负面效应，对储值卡或类似卡券进行了严格的限制甚至取缔，使得不少商家在是否采用此方法上犹豫不决。

在一些业内专家看来，相关企业可以将储值体系与自身发展的会员体系进行对接，而非简单地使用像礼金卡、折扣卡等，因为后者并不能有效地稳固消费者。百货、超市行业中，像伊藤洋华堂、Tesco、京客隆、百盛、上海联华等均已建立了自己的会员体系，中国的药品零售行业则是近几年才引进会员体系，并且仍处于不断完善的过程中。

二者的结合体系不但可以保证企业资金的来源，还可以大幅度提高顾客的忠诚度，最关键的是还可以借此屏蔽掉那些对企业难以产生忠诚度的“泥鳅”型顾客。据了解，北京金象大药房2005年曾启动此项计划，试点门店只有4家，但却带来80多万的销售业绩，成绩相当喜人。

尽管前面的路坎坷未知，但这种储值体系的出现及发展代表了零售业发展的一个趋向，业界值得对此投以十分的关注。